Pagado Em Opções De Estoque De Capital

Pago em capital PAGO DE PAGO Em capital O capital pago, também referido como capital contribuído, pode ser comparado ao capital pago adicional. E a diferença entre os dois valores será igual ao prémio pago pelos investidores além do valor nominal das ações. As ações preferenciais às vezes têm valores par que são mais do que marginais, mas as ações mais comuns hoje têm valores par de apenas alguns centavos. Por isso, o capital pago adicional tende a ser representativo do valor total do capital pago e às vezes é mostrado por si próprio no balanço patrimonial. Capital de Pagamento Adicional Para ações ordinárias, o capital integralizado consiste em um valor nominal das ações e um capital social adicional, o montante do capital em excesso ou o prêmio pago pelos investidores em troca das ações emitidas para eles. O capital integralizado adicional pode fornecer uma parte significativa do capital social de uma empresa antes que os lucros acumulados começam a se acumular e é uma importante camada capital de defesa contra possíveis perdas de negócios depois que os lucros acumulados mostraram déficit. Após a aposentadoria de quaisquer ações, o saldo da conta do capital integralizado, especificamente o valor nominal total e o valor do capital social adicional, deve permanecer inalterado à medida que a empresa exerce sua atividade. Capital pago da venda de ações da Tesouraria pode comprar ações de volta e devolver algum capital aos acionistas. As ações compradas de volta estão listadas na seção de patrimônio líquido no seu custo de compra como ações em tesouraria, uma conta de contra-equity que reduz o saldo total do patrimônio líquido. Se o estoque de tesouraria for vendido acima do seu custo de compra, o ganho é creditado em uma conta denominada capital social de ações próprias como parte do patrimônio líquido. Se o estoque de tesouraria for vendido abaixo do seu custo de compra, a perda reduz os lucros acumulados da empresa. Se o estoque de tesouraria for vendido igual ao seu custo de compra, a remoção do estoque de tesouraria simplesmente restaura o patrimônio líquido ao seu nível de recompra de ações. O capital pago da aposentadoria das empresas de ações do Tesouro pode aposentar algumas ações em tesouraria, o que é outra maneira de remover o estoque de tesouraria além de reeditá-lo. A aposentadoria de ações em tesouraria reduz o saldo do capital social integralizado ou o valor do valor nominal total e do capital social adicional, aplicável ao número de ações em tesouraria aposentada. Dependendo se o custo de compra inicial do tesouro é menor ou maior do que o valor do capital pago relevante para o número de ações removidas, qualquer coisa chamada de capital pago da aposentadoria de ações em tesouraria é creditada na seção de capital próprio, Ou os lucros acumulados são debitados pela perda adicional de valor no patrimônio líquido. Como calcular o capital pago, observando o balanço patrimonial O que é o capital pago e como encontrá-lo em um balanço patrimonial. O capital pago é o dinheiro que os investidores pagam uma empresa quando a empresa emite estoque. Isso se aplica a ações ordinárias ou preferenciais, mas somente quando essas ações são inicialmente emitidas pela empresa. Por exemplo, quando um fundo de capital de risco investe em um novo start-up, o dinheiro que o VC investe é considerado capital pago. Do mesmo modo, quando as empresas estabelecidas emitem novas ações para investidores institucionais, esse capital também é considerado como pago. Por outro lado, quando você compra uma participação de uma empresa em sua conta de corretagem, isso não é considerado capital pago. A participação (s) nessa transação já foi emitida pela empresa no passado - o dinheiro dessa transação realmente não é pago na empresa em vez disso, ele vai para outro acionista existente. Onde você pode encontrar o capital social pago nas demonstrações financeiras de uma empresa O capital pago está localizado na seção de Patrimônio Líquido do balanço patrimonial da empresa. Pode aparecer como Capital pago ou Contributed Capital, e às vezes aparece ao lado do Capital pago adicional. O capital pago adicional é essencialmente o mesmo que o capital pago, exceto que representa o dinheiro que foi pago acima do valor nominal das ações no momento em que as ações foram emitidas. Por exemplo, se uma empresa emite 100 novas ações com um valor nominal de 5 por ação, mas os investidores realmente pagam 7 por ação para a ação diretamente para a empresa, então a empresa aumentará um total de 700. Destes, 500 serão Capital pago, calculado usando o valor nominal das ações. O restante 200 é o capital pago adicional, contando com os 2 investidores premium que estavam dispostos a pagar acima do par. Por que os investidores devem se preocupar com o capital pago? Compreender os componentes do patrimônio líquido de uma empresa pode ser um exercício significativo para os investidores. Por um lado, o rastreamento do capital pago é uma maneira fácil de identificar se uma empresa está emitindo novas ações em detrimento do valor das ações. A emissão de novas ações - comum ou preferida - pode ou não ser uma coisa ruim. Mas o acompanhamento do capital pago ao longo do tempo pode alertar um investidor para mergulhar um pouco mais para entender o que está acontecendo e por quê. Também pode ser útil entender o quanto do patrimônio de uma empresa foi gerado a partir de contribuições de investidores versus ganhos retidos. À medida que uma empresa amadurece, a maioria das empresas deve aumentar sua conta de capital acionário por meio de lucros acumulados em vez de capital pago. Se isso não acontecer, um investidor deve tentar descobrir o porquê. Há exceções em que essa ocorrência é totalmente aceitável, mais comumente REITs e outras estruturas corporativas necessárias para pagar a maioria de seus lucros como dividendos a cada ano. Quer saber mais sobre estoques e encontrar o corretor certo para você. Confira o Motley Fools Broker Center e comece hoje. Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma fantástica comunidade de investidores. Quero ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões no Centro de Conhecimento em geral ou nesta página em particular. Sua contribuição nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor Envie-nos um email no knowledgecenterfool. Obrigado - e Fool on Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. Opções de estoque de exportação: uma abordagem de valor justo Sumário Executivo Agora que empresas como a General Electric e o Citigroup aceitaram a premissa de que as opções de compra de ações dos empregados são uma despesa, o debate está mudando para se informar as opções em Declarações de renda para como denunciá-los. Os autores apresentam um novo mecanismo de contabilidade que mantém o raciocínio subjacente à opção de compra de estoque, ao mesmo tempo em que aborda críticas críticas sobre erros de medição e a falta de reconciliação com a experiência real. Um procedimento que eles denominam valor justo de valor ajustado ajusta e, eventualmente, reconcilia as estimativas de custo feitas na data da concessão com alterações subsequentes no valor das opções, e faz isso de forma a eliminar erros de previsão e medição ao longo do tempo. O método capta a principal característica da compensação das opções de ações8212 que os funcionários recebem parte de sua remuneração na forma de uma reivindicação contingente sobre o valor que estão ajudando a produzir. O mecanismo envolve a criação de entradas no patrimônio e nos capitais próprios do balanço patrimonial. Do lado do ativo, as empresas criam uma conta de compensação antecipada igual ao custo estimado das opções outorgadas no lado do patrimônio 8217, criam uma conta de opção de estoque de capital paga pelo mesmo valor. A conta de compensação pré-paga é então passada pelo resultado, e a conta de opção de compra de ações é ajustada no balanço para refletir mudanças no valor justo estimado das opções outorgadas. A amortização da compensação pré-paga é adicionada à alteração no valor da opção grant8217s para fornecer a despesa total reportada da outorga de opções para o ano. No final do período de aquisição, a empresa usa o valor justo da opção adquirida para fazer um ajuste final na demonstração do resultado para conciliar qualquer diferença entre esse valor justo e o total dos valores já relatados. Agora que empresas como a General Electric, a Microsoft e o Citigroup aceitaram a premissa de que as opções de compra de ações dos empregados são uma despesa, o debate sobre a contabilização dos mesmos está passando de se informar as opções nas demonstrações de resultados sobre como denunciá-las. Contudo, os opositores da despesa continuam a lutar contra uma ação de retaguarda, argumentando que as estimativas da data de concessão do custo das opções de estoque dos empregados, com base em fórmulas teóricas, apresentam muito erro de medição. Eles querem o custo reportado diferido até que ele possa ser precisamente determinado quando as opções de ações são exercidas ou perdidas ou quando expiram. Mas o diferimento do reconhecimento da despesa com opções de ações flui em relação aos princípios contábeis e à realidade econômica. As despesas devem ser acompanhadas das receitas associadas a elas. O custo de uma concessão de opção deve ser gasto ao longo do tempo, geralmente o período de aquisição, quando se presume que o empregado motivado e retido está ganhando a concessão, gerando receitas adicionais para a empresa. Algum grau de erro de medição não é motivo para adiar o reconhecimento. As demonstrações contábeis são preenchidas com estimativas sobre eventos futuros sobre despesas de garantia, reservas de perdas de empréstimos, pensões futuras e benefícios de postemplemento e passivos contingentes por danos ambientais e defeitos do produto. O que é mais, os modelos disponíveis para calcular o valor da opção tornaram-se tão sofisticados que as avaliações das opções de ações dos empregados provavelmente são mais precisas do que muitas outras estimativas nas demonstrações financeiras de uma empresa. A defesa final do lobby anti-compensatório é sua alegação de que outras estimativas de demonstrações financeiras baseadas em eventos futuros são eventualmente reconciliadas com o valor de liquidação dos itens em questão. Por exemplo, os custos estimados para benefícios de aposentadoria e pós-aposentadoria e para passivos ambientais e de segurança de produtos são, em última instância, pagos em dinheiro. Naquele momento, a demonstração do resultado é ajustada para reconhecer qualquer diferença entre o custo real e o custo estimado. Como os oponentes do ponto de vista da despesa, nenhum mecanismo de correção atualmente existe para ajustar as estimativas da data de concessão dos custos das opções de ações. Esta é uma das razões pelas quais os CEOs da empresa de alta tecnologia, como Craig Barrett da Intel, ainda se opõem ao padrão do FASB (Financial Accounting Standards Board) proposto para a contagem de datas de concessão para opções de compra de ações. Um procedimento que chamamos de despesa de valor justo para opções de estoque elimina erros de previsão e medição ao longo do tempo. No entanto, é fácil fornecer um mecanismo de contabilidade que mantenha o racionalismo econômico subjacente à opção de compra de estoque, ao mesmo tempo em que aborda as preocupações da crítica sobre o erro de medição e a falta de reconciliação com a experiência real. Um procedimento que chamamos de despesa de valor justo ajusta e, eventualmente, reconcilia as estimativas de custos feitas na data de concessão para a experiência atual subseqüente de uma forma que elimina erros de previsão e medição ao longo do tempo. A Teoria O nosso método proposto envolve a criação de entradas nos ativos e patrimônio do balanço para cada concessão de opção. Do lado do ativo, as empresas criam uma conta de compensação antecipada igual ao custo estimado das opções outorgadas no lado dos proprietários e patrimônio, criam uma conta de opção de capital social integrada pelo mesmo valor. Esta contabilidade espelha o que as empresas fariam se fossem emitir opções convencionais e vendê-las no mercado (nesse caso, o ativo correspondente seria o produto em dinheiro em vez da compensação pré-paga). A estimativa para as contas de patrimônio e patrimônio-patrimônio pode vir de uma fórmula de preços de opções ou de cotações fornecidas por bancos de investimento independentes. A conta de compensação pré-paga é então passada pelo resultado após um cronograma regular de amortização em linha reta ao longo do período de aquisição, o tempo durante o qual os empregados estão ganhando sua remuneração baseada em ações e, presumivelmente, produzindo benefícios para a corporação. Ao mesmo tempo que a conta de compensação pré-paga é contabilizada, a conta da opção de compra de ações é ajustada no balanço para refletir as mudanças no valor justo estimado das opções outorgadas. A empresa obtém a reavaliação periódica de sua outorga de opções, assim como fez a estimativa da data da concessão, seja de um modelo de avaliação de opções de ações ou uma cotação do banco de investimento. A amortização da compensação pré-paga é adicionada à alteração no valor da concessão de opção para fornecer a despesa total reportada da outorga de opções para o ano. No final do período de aquisição, a empresa usa o valor justo da opção de compra adquirida, que agora é igual ao custo de compensação realizado do subsídio para fazer um ajuste final na demonstração do resultado para conciliar qualquer diferença entre esse valor justo e o total dos valores Já relatado da maneira descrita. As opções agora podem ser avaliadas com bastante precisão, já que não há mais restrições sobre elas. As cotações do mercado baseiam-se em modelos de avaliação amplamente aceitos. Alternativamente, se as opções de ações agora adquiridas estiverem no dinheiro e o titular optar por exercê-las imediatamente, a empresa pode basear o custo de compensação realizado sobre a diferença entre o preço de mercado de suas ações e o preço de exercício de suas opções de empregados. Nesse caso, o custo para a empresa será menor do que se o empregado tivesse mantido as opções porque o empregado perdeu a valiosa oportunidade de ver a evolução dos preços das ações antes de colocar o dinheiro em risco. Em outras palavras, o empregado optou por receber um pacote de compensação menos valioso, que logicamente deve ser refletido nas contas da empresa. Alguns defensores da despesa podem argumentar que as empresas devem continuar a ajustar o valor das subvenções após a aquisição até que as opções sejam perdidas ou exercidas ou expiram sem exercicio. Nós sentimos, no entanto, que a demonstração de resultados da empresa para a concessão deve cessar no momento da aquisição ou quase imediatamente a partir de então. Como nosso colega Bob Merton nos assinalou, no momento da aquisição, as obrigações dos funcionários em relação à obtenção das opções cessam e ele ou ela se torna apenas outro detentor de capital. Por outro lado, qualquer outra transação no exercício ou na perda deve levar a ajustes das contas patrimoniais e da posição de caixa da empresa, mas não da demonstração do resultado. A abordagem que descrevemos não é a única maneira de implementar o gasto de valor justo. As empresas podem optar por ajustar a conta de compensação antecipada ao valor justo em vez da conta de opção de capital paga. Nesse caso, as alterações trimestrais ou anuais no valor da opção serão amortizadas durante o período de vida restante das opções. Isso reduziria as flutuações periódicas na despesa de opção, mas envolve um conjunto de cálculos um pouco mais complexo. Outra variante, para os funcionários que realizam trabalhos de pesquisa e desenvolvimento e em empresas iniciantes, seria adiar o início da amortização até que os esforços dos funcionários produzam um ativo gerador de receita, como um novo produto ou um programa de software. A grande vantagem do valor justo de valor é que ele captura a principal característica da compensação das opções de ações, por exemplo, que os funcionários estão recebendo parte de sua compensação na forma de uma reivindicação contingente sobre o valor que estão ajudando a produzir. Durante os anos em que os empregados estão ganhando a opção de concessão do período de aquisição, a despesa da empresa por sua remuneração reflete o valor que eles estão criando. Quando os esforços dos funcionários em um determinado ano produzem resultados significativos em termos do preço da ação da empresa, a despesa de remuneração líquida aumenta para refletir o maior valor da remuneração baseada em opções dos empregados. Quando os esforços dos funcionários não oferecem um maior preço das ações, a empresa enfrenta uma conta de compensação correspondentemente menor. A prática Permite colocar alguns números em nosso método. Suponha que a Kalepu Incorporated, uma empresa hipotética em Cambridge, Massachusetts, conceda uma das suas opções de compra de ações de dez anos em 100 ações no preço atual de mercado de 30, adquirindo quatro anos. Usando estimativas de um modelo de preços de opções ou de banqueiros de investimento, a empresa estima que o custo dessas opções seja de 1.000 (10 por opção). A exposição Fair-Value Expensing, Scenario One mostra como a empresa iria gastar essas opções se eles acabarem por estar fora do dinheiro no dia em que se entregarem. No primeiro ano, o preço da opção em nosso cenário permanece constante, então somente a amortização de 250 de compensação pré paga é reconhecida como uma despesa. No segundo ano, as opções estimadas pelo valor justo diminuem em 1 por opção (100 para o pacote). A despesa de compensação permanece em 250, mas uma redução de 100 é feita para a conta de capital paga para refletir o declínio no valor das opções, e os 100 são subtraídos no cálculo da despesa de compensação de dois anos. No ano seguinte, a opção revaleste em 4, elevando o valor da concessão até 1.300. No terceiro ano, portanto, a despesa de remuneração total é a amortização de 250 da subvenção original, acrescida de uma despesa de opção adicional de 400 devido à reavaliação da concessão a um valor muito maior. A despesa de valor justo capta a principal característica da compensação de opção de estoque que os funcionários recebem parte de seu salário sob a forma de um crédito contingente sobre o valor que estão ajudando a produzir. No final do ano quatro, no entanto, o preço das ações da Kalepus despenca, e o valor justo das opções cairá, de forma correspondente, de 1.300 para apenas 100, um número que pode ser estimado com precisão porque as opções agora podem ser avaliadas como opções convencionais. Na contabilidade final, portanto, a despesa de remuneração de 250 é relatada juntamente com um ajuste ao capital social de menos 1.200, criando uma remuneração total relatada por esse ano de menos 950. Com esses números, a remuneração paga total sobre o conjunto O período chega a 100. A conta de compensação antecipada está agora encerrada, e permanece apenas 100 de capital pago nas contas patrimoniais. Este 100 representa o custo dos serviços prestados à empresa pelos seus empregados, um montante equivalente ao dinheiro que a empresa teria recebido, simplesmente decidiu escrever as opções, mantê-las por quatro anos e depois vendê-las no mercado. A avaliação 100 nas opções reflete o valor justo atual das opções que estão agora sem restrições. Se o mercado realmente estiver negociando opções exatamente com o mesmo preço de exercício e prazo de vencimento, as opções de ações adquiridas, a Kalepu pode usar o preço cotado para essas opções em vez do modelo em que esse preço cotado se basearia. O que acontece se um funcionário que detém a subvenção decida deixar a empresa antes da aquisição, perdendo as opções não cobradas. De acordo com nossa abordagem, a empresa ajusta a demonstração do resultado e o balanço patrimonial para reduzir a conta do ativo de compensação pré-paga dos empregados e o capital pago correspondente Conta de opção para zero. Suponhamos, por exemplo, que o empregado sai no final do segundo ano, quando o valor da opção é realizado nos livros em 900. Nessa altura, a empresa reduz a conta de opção de capital paga dos empregados em zero, anula o 500 restantes no balanço de compensação pré-pago (após o ano-duas amortizações foram registrados) e reconhece um ganho na demonstração do resultado de 400 para reverter os dois anos anteriores de despesas de compensação. Desta forma, a Kalepu registra a despesa de remuneração total baseada em ações com base no patrimônio líquido no valor realizado de zero. Se o preço da opção, em vez de diminuir para 1 no final do ano quatro, permanece em 13 no ano final, o custo de compensação do ano-quatro da empresa é igual à amortização de 250 e o custo de compensação total ao longo dos quatro anos é de 1.300, o que É superior ao esperado no momento da concessão. Quando as opções se virem no dinheiro, no entanto, alguns funcionários podem optar por se exercitar imediatamente ao invés de manter o valor total esperando para se exercitar até que as opções estejam prestes a expirar. Nesse caso, a empresa pode usar o preço de mercado de suas ações nas datas de aquisição e exercício para fechar o relatório da concessão. Para ilustrar isso, vamos assumir que o preço da ação da Kalepus é de 39 no final do ano quatro, quando as opções dos empregados são adquiridas. O empregado decide exercitar-se naquele momento, renunciando a 4 benefícios por opção e reduzindo assim o custo da opção para a empresa. O exercício antecipado leva a um ajuste de menos 400 anos-quatro para a conta de opção de capital paga (conforme demonstrado na Exportação de Valor Justo, Cenário Dois). A despesa de compensação total ao longo dos quatro anos é 900 o que a empresa realmente renunciou ao fornecer 100 ações do empregado a um preço de 30 quando seu preço de mercado era 39. Seguindo o Espírito O objetivo da contabilidade financeira não é reduzir o erro de medição Para zero. Se fosse, as demonstrações financeiras de uma empresa consistiriam apenas em sua demonstração de fluxo de caixa direto, registrando o dinheiro recebido e o caixa desembolsado em cada período. Mas as declarações de fluxo de caixa não capturam uma economia verdadeira da empresa, e é por isso que temos declarações de renda, que tentam medir a renda econômica de um período, combinando as receitas obtidas com as despesas incorridas para criar essas receitas. As práticas contábeis, como a depreciação, o reconhecimento de receita, o custeio de pensões e a provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas de empréstimos permitem uma medida melhor, embora menos precisa, da renda de uma empresa em um período do que seria uma abordagem de cash-in e cash-out pura. De forma semelhante, se o FASB e o Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade recomendassem despesas de valor justo para as opções de ações dos empregados, as empresas poderiam fazer suas melhores estimativas sobre o custo de compensação total durante a vida útil das opções, seguidas de ajustes periódicos que trariam Reportou uma despesa de compensação mais próxima do custo econômico real incorrido pela empresa. Uma versão deste artigo apareceu na edição de dezembro de 2003 da Harvard Business Review. Robert S. Kaplan é um colega sênior e o Professor Marvin Bower de Desenvolvimento de Liderança, Emérito, na Harvard Business School. Ele é um co-autor, com Michael E. Porter, de 8220Como resolver a crise de custos em cuidados de saúde8221 (HBR, setembro de 2011). Krishna G. Palepu (kpalepuhbs. edu) é o Professor Ross Graham Walker de Administração de Empresas da Harvard Business School. Eles são co-autores de três artigos anteriores do HBR, incluindo 8220Strategies que se encaixam nos Emerging Markets8221 (junho de 2005). Este artigo trata sobre a CONTABILIDADE